桥水旗舰基金跌20%?达里奥曾说现金是垃圾应多元投资

桥水旗舰基金跌20%?达里奥曾说现金是垃圾应多元投资
桥水旗舰基金跌20%?达里奥曾说现金是垃圾应多元投资

原标题:桥水旗舰基金跌20%?达里奥曾说现金是垃圾应多元投资
近一个月来风险资产暴跌,多国股市接力熔断,美股一月内熔断三次。在此背景下,桥水豪赌140亿美金做空欧美股市。此前,桥水基金创始人达里奥在周一表示,美联储将利率降至几乎零的决定使市场处于更加不稳定的境地。不过,值得注意的是,桥水旗舰基金在今年累计下跌约20%。
3月17日,达里奥旗下的全球最大对冲基金桥水已建立了140亿美元的空头头寸,押注欧洲公司的股票将随着新冠病毒疫情的恶化而持续暴跌。
桥水做空公司中,法国最多有16家,持仓52.4亿美元;其次是德国有12家,仓位48.8亿美元;荷兰和西班牙各有5家,仓位分别为17.2亿美元和1.1亿美元;意大利3家,仓位8.55亿美元。这些国家都是疫情较为严重的欧洲国家。
而彭博数据显示,3月9日至12日,桥水对德国软件巨头SAP的10亿美元空仓,对英国半导体设备制造商ASML控股的7.15亿美元空仓。
但上述押注不够多,不足以保护该公司的主要对冲基金免受巨额亏损。桥水的Pure Alpha Fund II在本月初截至12日期间下跌了约13%,今年累计下跌约20%。Pure Alpha基金运用传统对冲基金策略,主动交易不同资产的方向,包括股票、债券、商品、货币,预测宏观趋势。金融危机时期,Pure Alpha策略基金曾大涨10%,一举成名。
知情人士称亏损主要是股市多头仓位和国债空头仓位所致。也有分析称,主因在于疫情发酵导致黄金、股票、债券、商品的逻辑出现惊人逆转。
由桥水捧红、被华尔街广泛运用的风险平价策略基金自3月以来也大幅下挫。早年,股债齐涨的趋势导致风险平价策略收益可观,但2020年是该策略自2008年以来最惨烈的一年,标普500风险平价指数在上周的5个交易日重挫10%。当前,VIX(恐慌指数)仍高达82,过去4周时间里VIX指数上涨了超过400%,导致避险、风险资产被同步抛售。
实际上,桥水2018年曾对欧洲公司进行了类似的押注。 卖空者出售借来的证券,以较低的价格回购,并将差额作为利润。
该公司一位发言人表示:“虽然我们不会评论我们的具体头寸,但桥水在世界各地150多个市场进行交易,因此有许多相互关联的头寸,通常是对冲其他头寸,而这些经常发生变化。因此,在任何时候考虑任何一个头寸,试图确定一个总体战略都是不正确的。

此前,桥水基金创始人达里奥在周一表示,美联储将利率降至几乎零的决定使市场处于更加不稳定的境地。

他在领英上写道:“长期利率跌至0%的最低水平意味着几乎所有资产类别都将下跌,因为降息的积极影响将不复存在,至少影响力已大幅减弱。触及0%的下限还意味着几乎所有储备国央行的利率刺激工具(包括降息和收益率曲线指引)都将失效。”
他表示,财政和货币政策制定者应集中精力帮助那些因经济冲击而难以偿还债务的行业。他还表示,美国议员们必须采取更大的针对性措施,例如为政府提供贷款保护,并保证提供这些贷款银行的安全。
上一次,美联储将利率降至0-0.25%区间是在2008年12月,并从当年开始实行了3次大规模的买进债券的量化宽松政策,以摆脱金融危机。
1月末时,达利欧表示,建议持有全球性和多元化的投资组合,“现金就是垃圾,”他说, “摆脱现金。(市场中)仍然有很多现金。”他认为投资者不应该错过当前市场的强势,而应该将现金用于多元化的投资组合。同时,达里奥还认为今年不会出现经济下滑,投资者应该把目光投向2020年美国总统大选。